Sanningen är den att jag föll i trappan när jag var liten och det medförde vissa svårigheter med sig.
Det skrevs om backwardation på denna sida och även Kaiser har talat om det i sitt senaste program.
Känns som om jag förstår men ändå inte riktigt når fram.

Kan någon på ett skickligt och pedagogiskt sätt förklara denna term?
Ge gärna något exempel.

Tacksam i förväg

Guldmikroben

Backwardation betyder att priset för ett datum längre fram är lägre än priset för ett datum mindre avlägset.
Det uppstår då framtidspriset är lägre än spotpriset + frakt eller då varan inte finns tillgänglig för leverans.
Det senare är fallet för nuvarande läge beträffande silver. 'End users' har svårt just nu att få tag i silver och det innebär att priset måste öka till en nivå då nuvarande innehavare av silver kan bli övertalad att sälja.

James Turk bland andra tror att priserna på båda guld och silver kommer att sticka iväg snart till nya höjder pga av brist och Kina och Asiens omåttlig aptit för ädla metaller.

En anledning till att Backwardation uppstått kan vara att priset på fysiskt silver är för lågt(felprissatt), och de som sitter på fysiskt silver vill helt enkelt inte sälja förrän priserna blir betydligt högre. Det gäller exempelvis för mig och de flesta på det här forumet.

KH

Som vanlig gäller ”sälj högt – köp lågt” och arbitrage tenderar att ta bort prisskillnader, så även över tiden.

Contango: Futures price > spot price
Buy gold on spot market at ask price until price equals the futures bid price and further arbitrage is unprofitable

Backwardation: Spot price > Futures price
Sell gold on spot market at bid price until price equals the futures ask price and further arbitrage is unprofitable

Den enda anlendingen till en långvarig backwardation är att folk inte anser det säkert med arbitraget, dvs man av olika anledningar inte säker på om man kommer att få den guldleverans man har avtalat om.

Bid - Köpkurs: köpare inte villiga att betala mer än x kronor
Ask - Säljkurs: säljare inte villiga att sälja för mindre än y kronor

Hoppas den förklaringen hjälper till.

Kolla in Feketes artiklar på ämnet, http://professorfekete.com/articles.asp.

Via Avanza kommer uppgifter från Financial Times
: Flera gruvbolag har de senaste månaderna säkrat en andel av den framtida silverproduktionen mot prisfall.
Detta bidrager till backwardation.
Deutsche Bank uppskattar att ca 100 milj. uns har hedgats de senaste 2 mån.
Globala produktionen var 2010 700 milj uns.

Vem kan ha mest rätt? Gruvbolagen eller "silver experterna" ´s synpunkter ang. silver shortage ?

Que sera,sera.

Av Richard Russel på KWN framgår att vissa silvergruvbolag hedgat en del av sitt silver på 29-30 nivån.
dock inte på bolagens eget initiativ utan i första hand på initiativ av Bullion Banks, och då i första hand p.g.a. dessa bankers prekära situation betr. shorts position.
Tydligen har dessa banker dragit det längsta strået, eller snarare två , med tanke på prisutvecklingen. Banker är sluga.
Hedgning som orsak till backwardation kan ur bankernas synpunkt snarare tolkas som tro på framtida stegring av silverpriset, och detta har de säkert rätt uti. ja, som sagt ,sluga är di.

Hur kan gruvbolagens hedging bidra till backwardation? Visserligen kan man tänka sig att utställande av säljkontrakt pressar priset men det uppstår ju en arbitragemöjlighet som på en sund marknad skulle raderas ut direkt. Jag menar att det inte kan finnas backwardation på en marknad såvida det inte är en hög leveransosäkerhet på kommande månaders terminskontrakt.

Torgny, tack för ditt intresse för mitt bryderi ang. backwardation.
Du har givetvis helt rätt. Enl. James Turk på KWN föreligger unprecedented silver-backwardation om 73 cents.
Arbitragörerna har helt enkelt slut på silver.
En annan orsak kunde vara oroväckande förtroendebrist betr. dollarn, vilket i så fall skulle visa sig med begynnande backwardation även betr. guld.
Med andra ord, spännande tider framöver.